ИИ-«дочка» «Софтлайна» раскрыла ожидаемый уровень free-float после IPO

Free-float компании «Фабрика ПО» (бренд FabricaONE.AI, входит в группу компаний «Софтлайн») после запланированного первичного размещения акций на бирже (IPO) составит примерно 15%. Об этом на онлайн-стриме «РБК Инвестиций» рассказал генеральный директор компании Максим Тадевосян. Ранее сообщалось, что сделка пройдет до конца апреля, а ее сумма может составить ₽2–3 млрд, но этот объем может быть увеличен при благоприятных условиях.

«Мы сейчас выходим на достаточно небольшой, на мой взгляд, чек, на небольшой объем. Соответственно, free-float мы подразумеваем, что будет 15% плюс какой-то процент, в зависимости от рекомендаций, в зависимости от спроса», — сказал он.

«В планах пока нет такого, то есть на ближайший год точно», — сказал Тадевосян, отвечая на вопрос о возможности проведения в дальнейшем и вторичного размещения акций (SPO). По его словам, для SPO нужна «интересная цель с точки зрения M&A». «Сказать, что у нас прямо есть большое желание что-то такое приобрести, что превосходит чек в ₽5 млрд или ₽7 млрд, у нас такого нет», — объяснил топ-менеджер.

Оценку, которую FabricaONE.AI получила в ходе сделки, Тадевосян не раскрыл. «Мы бенчмарки смотрим на IT-сектор. Смотрим, например, по EBITDA на «Яндекс». Я очень люблю эту компанию, она очень хорошая, качественная. Соответственно, понятно, что мы, наверное, ориентируемся на нее и даем от этого какую-то преференцию для новых инвесторов в рамках сделки», — сказал он.

Тадевосян также назвал два фактора, способных привести к росту цены бумаг после IPO:

При вхождении в капитал на IPO инвесторы получат дивиденды по итогам 2025 года. Компания рассматривает возможность направить на выплату дивидендов за 2025 год ₽400 млн (25% от показателя NIC за прошлый год, что соответствует дивполитике). Выплата в случае одобрения может пройти в третьем квартале. Инвесторы, которые купят акции в ходе IPO и будут владеть ими на дату дивидендной отсечки, будут иметь право на их получение.

Привлеченные средства «лягут в новую выручку и новую EBITDA», что не учтено в текущем прогнозе компании на 2026 год. В среднесрочной перспективе FabricaONE.AI ожидает роста выручки до 16–20% в год, особенно в сегменте тиражного ПО — до 30–35%.

Официальное раскрытие параметров IPO запланировано на четверг, 23 апреля, резюмировал Тадевосян.

«Фабрика ПО» — российский разработчик программного обеспечения (ПО) на основе искусственного интеллекта. Компания была образована на базе системного интегратора Bell Integrator в январе 2025 года и объединила в себе активы «Софтлайна» в сфере заказной разработки и тиражного программного обеспечения с применением искусственного интеллекта (ИИ): в частности, разработчика бизнес-приложений SL Soft, компанию по автоматизации промпроизводств SL Prom Soft, центр экспертизы «Девелоника», «Академию АйТи».

Согласно консолидированной финансовой отчетности за 2025 год, выручка FabricaONE.AI составила ₽25,5 млрд (+12,9% год к году), валовая прибыль — ₽8,2 млрд (+6,1% год к году), скорректированная EBITDA — ₽4,8 млрд (+21,7% год к году), рентабельность по показателю увеличилась с 17,5 до 18,8%, чистая прибыль — почти ₽3 млрд (+4,6% год к году), NIC составил ₽1,6 млрд (-0,6% год к году), а показатель чистый долг / скорр. EBITDA на конец года — 0,28x.

Дивидендная политика компании предусматривает выплату дивидендов в размере от 25 до 50% от показателя чистой прибыли, скорректированной на капитализированные расходы (NIC), по данным консолидированной финансовой отчетности по МСФО за прошедший финансовый год.