Производитель кабелей «Инкаб Холдинг» объявил диапазон цен для IPO

Компания «Инкаб Холдинг», крупнейший российский производитель оптических и специальных кабелей, объявила параметры первичного публичного размещения акций на Московской бирже. Ценовой диапазон установлен в коридоре от ₽100 до ₽110 за акцию, следует из сообщения компании. Сбор заявок начнется 16 июня и завершится 23 июня. Объем акций в свободном обращении после проведения сделки составит 20-23%, уточняет РБК.

«Совет директоров принял решение об установлении диапазона цены размещения в размере ₽100–110 за одну акцию. Объем привлечения ожидается в диапазоне от ₽2 млрд до ₽2,4 млрд (cash-in), что соответствует капитализации компании на уровне ₽8–8,8 млрд pre money», — сказано в сообщении.

Инвесторам будут предложены акции дополнительного выпуска, зарегистрированного Банком России 31 марта 2026 года. Привлеченные средства поступят в компанию и будут направлены на снижение долговой нагрузки с целью оптимизации структуры финансирования. В кредитном портфеле планируется оставить только льготные кредиты по ставке 3% годовых.

Алексей Антипин, основатель инвестиционной компании «Юнисервис Капитал», которая выступает организатором сделки, отметил, что около 65% от планируемого объема размещения компания собрала в рамках раннего премаркетинга. «Все это пока индикативный спрос — заявки, разумеется, еще не выставлены, так как книга будет открыта только 16 июня. Это разные группы инвесторов, несколько институциональных, но в большей степени это крупные частные инвесторы, с которыми мы проводили переговоры совместно с эмитентом», — добавил он.

В сделке также будет структурирован механизм стабилизации в размере до 1,8 млн акций, который будет действовать в течение 30 дней после начала торгов. «После завершения стабилизации ожидается заключение договора оказания услуг маркетмейкера для поддержания ликвидности акций на срок не менее 90 дней после IPO», — резюмировали в компании.

«Инкаб Холдинг» и его контролирующий акционер примут на себя обязательства, ограничивающие отчуждение акций в течение 180 дней после завершения IPO (lock‑up). По окончании этого срока акционер и его аффилированные лица дополнительно обязуются не продавать акции на организованных торгах в течение пяти лет. В тот же период акционер будет голосовать за выплату дивидендов в размере не менее 50% от чистой прибыли компании по МСФО. В рамках IPO также будет предусмотрен механизм стабилизации на 30 дней после начала торгов, а затем планируется заключить договор с маркетмейкером для поддержания ликвидности.

«Инкаб Холдинг» — лидер рынка оптического кабеля в России и СНГ с долей 28% в денежном выражении. Компания входит в топ‑10 мировых производителей подводного волоконно‑оптического кабеля. Продукция используется в телекоммуникациях, энергетике, нефтегазовой отрасли, центрах обработки данных и морских линиях связи. Основные мощности расположены в Перми (100 тыс. км кабеля в год) и на Дальнем Востоке (2,4 тыс. км подводного кабеля в год). В июне 2026 года холдинг приобрел контрольный пакет (51%) в группе «Альфатек» — разработчике структурированных кабельных систем для ЦОД и промышленности.

За 2025 год выручка компании снизилась на 17,8%, до ₽5 млрд, чистая прибыль — почти на 60%, до ₽80 млн, EBITDA — на 3%, до ₽1,03 млрд. Рентабельность по EBITDA выросла с 17,4 до 20,6%. На 2026 год «Инкаб Холдинг» прогнозирует выручку на уровне ₽7,5 млрд и EBITDA в ₽2,2 млрд. Генеральный директор компании Александр Смильгевич заявлял, что компания рассчитывает на консервативный рост EBITDA до ₽2,5 млрд к 2029 году, однако с учетом недавней M&A;‑сделки ожидает превышения ₽3 млрд уже по итогам 2027 года.

О планах выйти на биржу в июне 2026 года «Инкаб Холдинг» впервые сообщил 8 июня. Тогда же были раскрыты некоторые условия размещения (цель по снижению долга, lock‑up, дивидендное обязательство).